LBO, Buy-Out et transmission d’entreprises:

Cet ouvrage explore de manière rigoureuse et pratique la conception financière et la structuration des opérations de Buy-Out et de Leverage Buy-Out (LBO), en incluant leurs différentes variantes, telles que les OBO et FBO. Ces opérations permettent d’effectuer des transmissions d’entreprises en tirant parti des effets de levier financiers, juridiques, fiscaux et managériaux. Ce qui rend cet ouvrage unique, c’est son approche transversale : il regroupe dans un même volume les dimensions financières, juridiques et fiscales spécifiques à ces mécanismes de buy-out.

À travers des cas concrets et des modèles d’actes issus de l’expérience de l’auteur, le texte aborde plusieurs sujets. Il examine les logiques financières liées au coût des ressources, à l’effet de levier, à la détermination de la structure optimale, ainsi qu’aux mécanismes de Ratchet et de Hurdle. Des exemples chiffrés viennent illustrer ces démonstrations.

L’ouvrage traite également de la structuration juridique et fiscale, en mettant l’accent sur les holdings, la construction des management packages et les instruments financiers utilisés, tout en soulignant les arbitrages fiscaux réalisés. De plus, il propose une analyse étape par étape et chronologique de la documentation contractuelle mise en œuvre, en rappelant les principes juridiques qui régissent ces actes et la méthodologie employée pour leur élaboration, accompagnée de modèles de conventions pour éclairer le propos.

Pour en savoir plus, plongez-vous dans cet ouvrage captivant.